Что такое маржинальная торговля на бирже?

Маржинальная торговля-это взаимодействие инвестора с брокером, при котором инвестор имеет возможность купить какой -то актив на сумму больше, чем располагает. 

Например, у человека есть 100 рублей, он хочет купить акций на 120 рублей, тогда он оставляет брокеру под залог часть активов, которые у него куплены на 100 рублей, и клиент в итоге получает возможность купить акций на сумму, которая превышает ту, что была изначально. 

Разберемся подробнее с тем, что такое маржа. В торговле маржа - это разница между ценой продажи товара и ее себестоимости. Но для трейдеров это понятие можно трактовать, как кредит. Для получения доступа на валютные рынки требуются крупные капиталовложения. Подобные средства есть не у всех, и брокеры выступают здесь в качестве посредников, предоставляющих заем трейдерам, благодаря им торговля стала доступна всем. В таком случае, суть маржинальной торговли-это заключение сделок на финансовых рынках с привлечением заемных средств, которые предоставляют брокеры. 

Поэтому, маржинальную торговлю также называют торговлю с использованием кредитного плеча.

Кредитное плечо

Кредитное плечо - это услуга, брокер предоставляет трейдеру деньги или ценные бумаги, в виде займа для совершения сделки. 

Например, у клиента есть 100 долларов, он может взять у брокера маржинальный кредит. Кредит будет с плечом под какую-то ставку, обычно она существенно выше ключевой ставки ЦБ и ставки рыночного РЕПО. Сейчас ставка в среднем 13-15 %, человек берет под 13-15% годовых, под залог тех денег или акций, которые у него имеются, и покупает еще что-нибудь.

Маржин колл

Маржин колл-это своего рода предупреждение клиента о нехватке средств, для открытия новых и обеспечения текущих позиций, когда при убыточной сделке баланс трейдера резко снижается.

Данная операция предотвращает падение стоимости легкореализуемого портфеля трейдера до нуля, у брокера есть право на то, чтобы закрыть позиции, пока стоимость данного портфеля не упадёт ниже критического уровня. Чтобы избежать данного коллапса следует:

• Следить за рынком постоянно (это нужно для того, чтобы контролировать свой баланс)
• Контролировать позиции сделки
• Реагировать на брокерские сообщения оперативно

Преимущества и риски маржинальной торговли

Преимущества

• Возможность приобретения ценных бумаг под залог активов
• Новые финансовые инструменты для увеличения доходности
• Шанс увеличения прибыли на угаданном движении рынка
• Повышение общей эффективности торговли по сравнению с торговлей, основанной только на личном капитале

Риски

Клиент получает дополнительные торговые возможности, работая с капиталом, превышающим его собственные средства. Соответственно отсюда идут и недостатки, потому что риски при этом серьезно возрастают. Если клиент воспользуется этой возможностью, особенно с кредитным плечом, и не угадает направление движения рынка, то это приведёт к быстрому падению суммы его счетов. Вплоть до ситуации маржин колл, который характеризуется принудительным закрытием его позиций со стороны брокера. Так что маржинальная торговля при плохом сценарии довольно быстро приводит к убыткам, которые могут полностью свести счет к нулю. 

«Маржинальная торговля имеет свои плюсы и минусы. Плюсы. Если понимать что делать, и иметь стратегию, то с помощью мт можно увеличить объем позиции и как следствие, нарастить доход от торговли. Но есть минусы. Если стратегия не верна или рынок пошел не в нужную сторону, то покупка активов с помощью мт приведёт к большим потерям. И второй минус, мт не бесплатна для клиента.

Но при грамотной стратегии торговли, мт способна максимизировать доход»,- Эмиль Кондратьев, Руководитель Службы Риск-менеджмента.

Если торговая модель хорошая, то маржинальный кредит позволяет зарабатывать по ней больше, если торговая модель плохая, то маржинальный кредит ускорит потерю всех денег. Также есть риск, связанный с тем, что модель хорошая, но на рынке случился какой-нибудь коллапс, тогда идет резкое движение против позиции игрока, который использует заемные деньги. 

«Маржинальную торговлю рекомендуется использовать инвесторам, которые хорошо в этом разбираются и понимают те риски, которые с этим связаны. Соответственно только таким клиентам рекомендуется использовать плечи при работе на фондовом рынке. Начинающим инвесторам желательно работать на основе их собственных средств, до тех пор, по крайней мере, пока они не обретут уверенность и у них не будет понимания того, что из себя представляет маржинальная торговля, и к каким рискам это может привести»,- комментирует Игорь Костырко, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения».

В данной статье подробно описаны все особенности маржинальной торговли, преимущества и риски, а также как реализуется маржинальная торговля и кому она доступна. Надеемся, что мы помогли вам лучше разобраться в данной теме, а наши специалисты подробнее расскажут вам обо всех нюансах заключения таких сделок.