Как устроена фондовая биржа

Торговля на бирже зародилась еще в 15 веке. Тогда биржа была универсальной, люди покупали и продавали разные товары, в том числе и ценные бумаги. Со временем появились отдельные площадки для торгов именно ценными бумагами. Получение прибыли через торговлю на бирже остается востребованной и сейчас. Биржа продолжает притягивать бизнесменов и коммерсантов, сводить покупателей и продавцов, цель которых — выгодно инвестировать и зарабатывать. При этом она получает процент от сделки за предоставление гарантии безопасности. Что такое биржа? Биржа — это специальная площадка, где совершаются сделки с финансовыми инструментами. Продавцы и покупатели встречаются и проводят сделки, которые совершаются быстро и без обмана — за этим следит биржа и гарантирует честность и открытость процедуры. Раньше биржи были шумными: беспрерывные телефонные звонки, крики участников торгов, которые сообщали о предложениях купли-продажи. Клиенты передавали брокерам свои указания, брокеры звонили потенциальным клиентам и предлагали выгодно инвестировать денежные средства. Однако с 1986 года биржа в Лондоне начала электронную торговлю, и за ней последовали другие. После такого технического прогресса былой шум стал утихать. Теперь на бирже востребована онлайн-торговля, а заявки приходят по закрытым каналам связи. Чем занимаются на бирже? Люди на бирже следят за четким функционированием системы, проводят операции с ценными бумагами. Механизированные процессы облегчают работу участникам рынка, но периодически возникают технические сбои. Как показывает история, они могут как положительно, так и отрицательно сказаться на финансовой ситуации. Например, технический сбой имел место в так называемый «чёрный понедельник» 1987 года, когда всего за одну сессию 19 октября индекс Dow Jones рухнул на 22,6%. На протяжении первых 30 минут работы биржи обрабатывались только «машинные» заявки. Результатом сбоя стало заметное падение индекса всего за полчаса, инвесторы бросились продавать фьючерсы. Однако заявок на продажу было так много, что Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торги, тем самым не дав участникам сделать задуманное. Эта неисправность предотвратила мировой финансовый кризис, но ситуация могла обернуться иным образом.  Несмотря на автоматизированный режим работы рынка, людям тоже есть чем заняться. Маклеры работают в торговом зале, брокеры выполняют заявки клиентов, трейдеры торгуют ради собственной выгоды, маркетмейкеры обеспечивают ликвидность, операторы клирингового центра производят расчеты долгов.  Основные участники фондового рынка:

Инвестор – физическое или юридическое лицо, размещающее свой капитал в ценные бумаги тех или иных компаний, целью которого является получение дохода в долгосрочной перспективе.

Эмитент – организация, выпускающая ценные бумаги для своего финансирования и развития.

Профессиональные участники торгов – организации и частные лица, имеющие соответствующую лицензию. Они являются посредниками между эмитентами и инвесторами.

Что находится в здании биржи? Главная составляющая биржи — торговый (операционный) зал. В нем расположены электронные табло с котировками, рабочие места участников купли-продажи. Для совершения сделок на бирже существует зал или участок зала, расположенный ниже остального пола. Он получил название «биржевая яма». В этой яме находятся участники торгов, а вокруг нее располагаются брокеры, терминалы и рабочие места сотрудников биржи. Биржа разделена на секции, и рядом с каждой есть компьютеры, которые обеспечивают связь между биржевыми площадками в мире. Торговля на московской бирже организована немного иначе. Зал для торгов напоминает большой офис. Помимо операционного зала в здании фондовой биржи есть залы конференций, компьютерные устройства, хранилище с данными за последнее время, рабочие места для представителей информационных агентств, которые освещают события биржи. Какие бывают биржи? На бирже можно приобрести базовые активы (товары, валюту, ценные бумаги) или деривативы (контракты, предполагающие продажу спустя некоторое время: фьючерсы и опционы). Наименование биржи зависит от того, какими активами она торгует: товарная, валютная, фьючерсная и другие. Фондовой называется та биржа, где торгуют ценными бумагами. В России есть две такие биржи: в Москве и в Санкт-Петербурге. В обороте первой обычно ценные бумаги российских эмитентов, второй – иностранных. Биржа является коммерческой организацией, цель которой — получение прибыли. Она организует торги, сводит вместе покупателей и продавцов, гарантирует безопасность сделок и берёт комиссию за их совершение. Какие функции у фондовой биржи? Можно выделить пять основных функций фондовой биржи:

Информирование членов биржи о принятых котировках;

Регистрирование и публикация сложившихся ценовых курсов;

Аккумуляция финансовых ресурсов;

Перераспределение финансовых резервов;

Поддержка рыночной ликвидности.

Общая структура биржи делится на два уровня:

Первичный, на котором размещаются впервые выпущенные ценные бумаги;

Вторичный, на котором происходит обращение ценных бумаг.

Вторичный рынок также выделяет два уровня:

Внебиржевой, где все риски лежат на самих участниках операции;

Биржевой, где приобретение ценных бумаг происходит без эмитента. Биржа при этом гарантирует безопасность и выполнение всех обязательств по сделкам.

Кто управляет капиталом? Сам инвестор управляет своим же капиталом. Но физические лица, неаккредитованные в клиринговой палате и не имеющие специальных лицензий, не могут торговать на бирже напрямую, поэтому все биржевые сделки осуществляют брокеры, выступающие посредником между инвестором и эмитентом, то есть между вами и компанией, ценные бумаги которой вы планируете приобрести. Брокеры открывают счета для своих клиентов, выполняют их распоряжения. Инвестор сам принимает все решения и несет за них ответственность. Важно помнить, что деньги на брокерском счете не попадают в систему страхования вкладов в отличие от банковских депозитов. Поэтому стоит ответственно подходить к выбору надежного брокера. Опытные игроки рекомендуют выбирать брокеров, предоставляющих возможность хеджирования сделок. В Российской Федерации деятельность брокера регулируется законом ГК «О рынке ценных бумаг», исполнение которого контролирует Центробанк.