Что такое маржинальная торговля: стратегия, комиссия, риски

Один из способов увеличить свой доход от торговли на бирже — покупать или продавать больший объем активов: акций, валюты, сырья. Но что делать, если капитал у трейдера скромный? На помощь приходит маржинальное кредитование. Что это такое, чем выгодно и опасно, рассмотрим в нашем обзоре.

Что такое маржинальная торговля на бирже

Начнем с самого простого. Маржинальная торговля — это использование заемных средств брокера, с целью увеличить собственный рабочий капитал на бирже. Иначе она называется «торговлей с кредитным плечом».

Например, инвестор или трейдер хочет получить прибыль на росте цены акции X, которая стоит 100 долларов. При этом на счету всего 500 долларов. На эти средства можно купить пять акций. Если они вырастут до 120 долларов, то с каждой из них прибыль составит 20, а суммарный доход будет 100 долларов.

Однако трейдер может занять у брокера средства и купить активов на сумму в 5 раз больше. В этом случае на одном и том же рыночном движении он заработает 500 долларов.

Давая средства клиенту взаймы, брокерская компания фиксирует на его счете залог — маржу. Эти средства не могут использоваться в торговле. Когда сделка закрывается, сумма маржи высвобождается.

Как работает маржинальная торговля

Увеличение капитала описанным способом – не единственная возможность этого инструмента. Он помогает зарабатывать и на понижении цены или, как говорят трейдеры, торговать в шорт (открывать короткие позиции).

Например, анализируя рынок, вы понимаете, что ценная бумага будет дешеветь. И если продать ее сейчас, можно заработать на падении. Каким образом?

Благодаря возможности маржинальной торговли, у брокера взаймы берется эта акция и продается по текущей цене, например, 120 долларов. В долг взята ценная бумага, поэтому трейдер должен вернуть ее, а не деньги. После того, как цена снизилась, акция покупается дешевле, например, за 90 долларов, и возвращается брокеру. Разница в 30 долларов — это прибыль.

Что такое кредитное плечо и от чего зависит его размер

Обычно, говоря про маржинальный кредит, используют понятие кредитного плеча, своеобразного финансового рычага.

Простыми словами, кредитное плечо — это то, во сколько раз фактическая сумма на счету трейдера отличается от средств, которыми он может оперировать. При размере плеча 1:10 можно торговать на сумму в 10 раз больше суммы личных средств. А значит, и заработать больше.

Кредитное плечо предлагают брокерские компании для торговли на фондовом или валютном рынке форекс. Чаще всего используются варианты 1:2, 1:3, 1:4 и выше. Понимая, как работает кредитное плечо, можно выяснить, какой размер заемного капитала получает трейдер.

Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсов? На рынке деривативов (ценная бумага на ценную бумагу) при торговле фьючерсами плеча как такового нет, но, по сути, тоже используется маржинальная торговля. При открытии сделки на фьючерсных или опционных контрактах со счета не снимается их полная стоимость, а резервируется размер гарантийного обеспечения — обычно 20-25%.

Выгоды маржинальной торговли

Понимая, как работают маржинальные условия и что такое кредитное плечо на бирже, можно использовать этот инструмент для увеличения прибыли.

Во-первых, это возможность наращивать доходность, на одном и том же рыночном движении зарабатывать кратно больше. Если плечо 1:10, то в десять раз, если 1:100 — в сто раз.

Во-вторых, трейдер может начинать зарабатывать на рынке, даже если его собственный капитал небольшой. Получая от брокера плечо, можно использовать его как рычаг для увеличения суммы собственных средств или, как говорят на рынке, разогнать депозит.

В-третьих, можно зарабатывать как на росте цены, так и в периоды, когда актив дешевеет. Биржевой инструмент можно торговать на понижение. Именно поэтому в кризисы трейдеры нередко очень много зарабатывают.

Риски при маржинальной торговле

Важно учитывать, что маржинальная торговля — это палка о двух концах. Она не только увеличивает потенциальную прибыль, но и умножает убытки, если цена идет против направления сделки.

Например, если торговать акциями без кредитного плеча, риск будет небольшим. Цена не может упасть до нуля, а временные откаты можно переждать. Но если трейдер работает с плечом, например, 1:10, то при откате цены на 10%, потери по счету составят 100%.

Как защитить себя от потенциальных убытков при маржинальной торговле

• Грамотно анализировать рынок и находить точки входа в сделку, при которой вероятность движения против трейдера минимальна.
• Ограничивать риски путем выставления стоп-лосса. Это инструмент, который позволяет закрыть позицию с небольшим убытком, если прогноз не оправдался. Такой сценарий лучше потери всех денег.
• Тщательно рассчитывать объем входа в сделку с учетом кредитного плеча. Важно оставлять резерв на случай временных просадок. Тогда даже при откате цены счет не будет закрыт принудительно из-за невозможности поддерживать открытые позиции.

Маржинальная торговля и кредитное плечо — выгодный инструмент в умелых руках. А если у вас остались вопросы по теме или вы заинтересованы в инвестициях, предлагаем обратиться за помощью в компанию «УНИВЕР Капитал».