Статус квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор — категория инвесторов со знанием и опытом работы на рынке ценных бумаг. Их навыки и финансовые возможности позволяют оценивать риски и осознанно инвестировать в высокорисковые инструменты.

Квалифицированными инвесторами являются:

• клиринговые, кредитные, страховые организации;
• инвестиционные фонды;
• профессиональные участники рынка ценных бумаг;
• негосударственные пенсионные фонды и другие юрлица;
• Частные инвесторы-профессионалы.

• Статус позволяет инвестировать в инструменты с повышенными рисками, которые недоступны остальным инвесторам: иностранные ценные бумаги, не имеющие листинга на российских биржах.
• Статус квалифицированного инвестора позволит покупать различные инструменты на финансовых рынках.

1 октября 2021 года вступил в силу закон, который ограничивает доступные активы неквалифицированным инвесторам. Инвесторы могут инвестировать в акции РФ, США и ЕС, которые входят в основные мировые индексы. Также будут доступны гособлигации стран ЕАЭС, Великобритании, Ирландии, ликвидные корпоративные облигации, паи открытых и интервальных фондов.

Остальные инструменты, включая фьючерсы и низколиквидные российские акции, будут считаться сложными. Инвестировать в них можно, имея статус квалифицированного инвестора или после прохождения тестирования (в п. 6.1 базового стандарта Банк России выделил список финансовых инструментов и сделок, для доступа к которым неквалифицированные инвесторы должны пройти тестирование).

Это тестирование относится только к неквалифицированным инвесторам — оно не отменяет статус квалифицированного и не меняет требования, которые нужно соблюдать, чтобы такой статус получить.

ЦБ РФ предложил проводить тестирование неквалифицированных инвесторов для доступа к сложным инструментам. Тестирование не потребуется, если до 1 октября 2021 года клиент заключил хотя бы один соответствующий договор или совершил хотя бы одну такую же сделку (с учетом требований закона до начала тестирования покупка сложных финансовых инструментов возможна при условии, что у неквалифицированного инвестора были аналогичные сделки до 1 января 2020 года).

Тестирование будет проводиться для каждой категории активов. Если инвестор решит инвестировать в иностранные акции не из индекса, придется сдать тест на понимание работы иностранных бумаг. Если позже захочет инвестировать в производные структурные инструменты, придется пройти еще один тест.

Тестирование разделено на два блока. Первый — «Самооценка» — включает три вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. Ответы на эти вопросы не влияют на результаты тестирования, но помогут инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок.

Второй блок — «Знание» — состоит из четырех вопросов об особенностях и рисках инструментов, входящих в одну из групп, для которых закон предусматривает обязательное тестирование

Если неквалифицированный инвестор не сдаст тест, он сможет пересдать его или воспользоваться «правом на последнее слово», которое разрешает провести одну операцию со сложным активом на сумму до 100 000 рублей, но под специальное уведомление о принятии на себя рисков и их последствий. Тестирование проводится бесплатно. Ограничений на пересдачу тестов не предусмотрено.

Каждый брокер создает реестр квалифицированных инвесторов. Этот список локальный. Но с 1 октября 2021 года организация также вправе признать лицо квалифицированным инвестором на основании сведений, содержащихся в реестре лиц, признанных иным лицом квалифицированными инвесторами.

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, необходимо:

• Обратиться к брокеру с заявлением о присвоении статуса.
• Подготовить документы, подтверждающие соответствие одному из перечисленных выше критериев.
• Дождаться решения. Если брокер одобрит заявление, клиент вносится в реестр квалифицированных инвесторов.