Что такое облигации?

Облигация является ценной бумагой, которая подтверждает право ее владельца на возврат номинальной стоимости облигации и получение процентов/купонов в оговоренный срок. Владелец облигации выступает кредитором по отношению к эмитенту, выпустившему долговые бумаги. Таким образом, облигация фактически представляет собой долговое обязательство эмитента. Выпускать облигации для привлечения средств могут любые участники экономической деятельности, как частные, так и государственные. 

Облигации являются финансовым инструментом и торгуются на биржах, где рыночным методом определяются ее основные показатели - стоимость облигации, а также ее доходность к погашению. Доходность облигации напрямую связана с надежностью эмитента. Чем надежней эмитент, тем ниже доходность облигации и тем ниже риски владельца долговой бумаги. Облигации являются консервативным финансовым инструментом, в которые инвестируют средства крупные инвесторы на длительный период времени. Вместе с тем, облигации как все рыночные финансовые инструменты, подвержены колебаниям в определенные периоды времени. Что делает их привлекательными для всех участников рынка.

В случае привлечения средств, предприятием через облигации, основные акционеры не теряют контроля над акционерным обществом. Поскольку их доли в акционерном капитале сохраняются. Однако при выпуске облигаций, увеличивается долговая нагрузка предприятия, что при критическом уровне может стать большой проблемой для акционерного общества и привести к увеличению доходности и удорожанию обслуживания долга.

Доход от разницы между ценой облигации и ценой ее погашения называется дисконтом и зависит как от надежности эмитента, так и от экономической ситуации в стране. Во многом доходность облигаций зависит от присвоенного рейтинга, так как на него ориентируются инвесторы. Любому облигационному выпуску присваивается рейтинг, рейтинговым агентством – международным либо местным. Рейтинг регулярно пересматривается, в зависимости от изменения экономической ситуации, а также от изменений в деятельности эмитента. Для привлечения международных инвесторов к покупке облигаций, эмитенту необходимо иметь рейтинг от международных агентств. Такими агентствами являются -  Fitch Ratings, Moody’s и Standard & Poor's.