"Компания" Деловой еженедельник № 495\n \n \n

Напрямую через лес

Фонд прямых инвестиций lkon: приказано выжить

Константин Фрумкин

Почти каждый месяц в России создается новый фонд прямых инвестиций. Далеко не всем им удастся дожить до конца года: управляющие не всегда обладают необходимым опытом, между тем даже малейшая ошибка может лишить команду менеджеров фонда доверия инвесторов.

В последние два года организация в России фондов прямых инвестиций (private equity) стала рядовым событием. С 2006 года было создано не менее полутора десятков фондов с капиталом более $100 млн. Рrivate equity стали «модной темой». Как отмечает генеральный директор компании «УНИВЕР Менеджмент» Виктор Шахурин, инициаторами их создания сегодня могут выступать крупные холдинги, делающие это для стимулирования развития родственных бизнесов, инвестгруппы, которые диверсифицируют линейку предлагаемых клиентам продуктов, и отдельные предприниматели, рассчитывающие на более высокие доходы от альтернативных вложений. Благоприятная экономическая ситуация, политическая стабильность создают условия для инвестиций вообще и прямых – в частности.

Работа с проектами в Icon уже идет, однако на момент написания статьи фонд еще официально не объявлял ни об одной сделке. По неофициальным данным, в украинские проекты Icon собирается вложить около $400 млн, в России – $800 млн. Что касается российских планов, то известно, что Icon собирается сосредоточить свои интересы прежде всего в области высоких технологий, медиа, ритейле и в финансовом секторе. Фонд находит компании с большим потенциалом роста, которые через пару лет могут стать лидерами рынка, затем выстраивает структуру корпоративного управления и повышает финансовую эффективность, а через 3 - 5 лет продает их стратегическим инвесторам. Сегодня, к примеру, рассматриваются планы по скупке 4 - 5 благополучных, но небольших региональных банков, которые могли бы вместе образовать крупный федеральный банк, входящий в первую сотню. На это может быть потрачено около $300 млн. Стоит заметить, что опрошенные «Ко» эксперты считают консолидацию региональных банков, как минимум, рискованной. «Намерение создать и финансировать крупный федеральный банк на базе региональных - проект амбициозный, но крайне рисковый, его успех будет определяться не только динамикой развития самого сегмента, но и степенью профессионализма управленческой команды», - считает Виктор Шахурин из «УНИВЕР Менеджмент».